Kā ātri un precīzi lasīt finanšu dokumentus

Izpratne par galvenajiem finanšu pārskatiem

Finanšu dokumentu analīzes pamats ir trīs primāro finanšu pārskatu izpratne. Tie ir bilance, peļņas vai zaudējumu aprēķins un naudas plūsmu pārskats. Katrs paziņojums piedāvā unikālu skatījumu uz uzņēmuma finanšu rezultātiem un stāvokli. Mācīšanās interpretēt šos apgalvojumus ir ļoti svarīga apzinātu lēmumu pieņemšanai.

Bilance: aktīvu, saistību un pašu kapitāla momentuzņēmums

Bilance sniedz momentuzņēmumu par uzņēmuma aktīviem, saistībām un pašu kapitālu noteiktā brīdī. Tas atbilst grāmatvedības pamatvienādojumam: Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls. Bilances analīze palīdz noteikt uzņēmuma finansiālo stabilitāti un spēju pildīt savas saistības.

• Aktīvi: uzņēmumam piederošie līdzekļi, tostarp nauda, ​​debitoru parādi, krājumi un pamatlīdzekļi, iekārtas un aprīkojums (PP&E).
• Saistības: ko uzņēmums ir parādā citiem, piemēram, kreditoru parādi, maksājamās algas un parādi.
• Pašu kapitāls: īpašnieku līdzdalība uzņēmumā, kas atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību pēc saistību atskaitīšanas.

Pārskatot bilanci, pievērsiet uzmanību koeficientiem. Tie ietver tekošo koeficientu (apgrozāmie līdzekļi dalīti ar īstermiņa saistībām), kas norāda uz uzņēmuma spēju maksāt īstermiņa saistības. Apsveriet arī parāda attiecību pret pašu kapitālu, kas parāda parāda un pašu kapitāla proporciju, ko izmanto uzņēmuma aktīvu finansēšanai.

Peļņas aprēķins: rentabilitātes noteikšana laika gaitā

Peļņas un zaudējumu pārskats, kas pazīstams arī kā peļņas un zaudējumu (P&L) pārskats, ziņo par uzņēmuma finanšu rezultātiem noteiktā periodā. Tas parāda ieņēmumus, izdevumus un, visbeidzot, neto ienākumus vai zaudējumus. Izpratne par peļņas vai zaudējumu aprēķinu ir ļoti svarīga, lai novērtētu uzņēmuma rentabilitāti un darbības efektivitāti.

• Ieņēmumi: kopējā naudas summa, kas nopelnīta, pārdodot preces vai pakalpojumus.
• Pārdoto preču izmaksas (COGS): tiešās izmaksas, kas saistītas ar preču vai pakalpojumu ražošanu.
• Bruto peļņa: ieņēmumi mīnus COGS, kas atspoguļo gūto peļņu pirms darbības izdevumiem.
• Darbības izdevumi: Izmaksas, kas radušās, vadot uzņēmumu, piemēram, algas, īres un mārketinga izdevumi.
• Neto ienākumi: apakšējā rinda, kas atspoguļo peļņu, kas paliek pēc visu izdevumu un nodokļu atskaitīšanas.

Galvenie analizējamie rādītāji ir bruto peļņas norma (bruto peļņa dalīta ar ieņēmumiem), darbības peļņa (darbības ienākumi dalīti ar ieņēmumiem) un neto peļņas norma (tīrā peļņa dalīta ar ieņēmumiem). Šīs peļņas normas sniedz ieskatu par uzņēmuma spēju kontrolēt izmaksas un gūt peļņu.

Naudas plūsmas pārskats: skaidras naudas kustības izsekošana

Naudas plūsmas pārskats izseko skaidras naudas kustību gan uz uzņēmumu, gan no tā noteiktā laika posmā. Tas iedala naudas plūsmas trīs galvenajās darbībās: darbība, ieguldījumi un finansēšana. Šis paziņojums sniedz skaidru priekšstatu par uzņēmuma spēju iegūt naudu un pārvaldīt savu likviditāti.

• Pamatdarbības: naudas plūsmas, kas rodas no uzņēmuma pamatdarbības.
• Ieguldījumu darbības: naudas plūsmas, kas saistītas ar ilgtermiņa aktīvu, piemēram, pamatlīdzekļu, pirkšanu un pārdošanu.
• Finansēšanas darbības: naudas plūsmas, kas saistītas ar parādiem, pašu kapitālu un dividendēm.

Naudas plūsmas pārskata analīze palīdz novērtēt uzņēmuma spēju finansēt savu darbību, ieguldīt izaugsmes iespējās un atmaksāt parādus. Pozitīva naudas plūsma no pamatdarbības parasti ir laba zīme, kas norāda, ka uzņēmums gūst naudu no pamatdarbības.

Galvenās attiecības un metrika ātrai analīzei

Lai gan ir svarīgi izprast atsevišķos finanšu pārskatus, galveno attiecību un metrikas izmantošana ļauj veikt efektīvāku un ieskatu bagātāku analīzi. Šie rādītāji nodrošina standartizētu veidu, kā salīdzināt uzņēmumus un novērtēt to finanšu rādītājus.

Likviditātes rādītāji

Likviditātes rādītāji mēra uzņēmuma spēju izpildīt īstermiņa saistības. Tie ir ļoti svarīgi, lai novērtētu uzņēmuma tūlītēju finansiālo stāvokli.

• Pašreizējā attiecība: Apgrozāmie līdzekļi / Īstermiņa saistības. Koeficients virs 1 norāda, ka uzņēmumam apgrozāmo līdzekļu ir vairāk nekā īstermiņa saistību.
• Ātrais koeficients (skābes testa koeficients): (apgrozāmie līdzekļi — krājumi) / īstermiņa saistības. Šī attiecība neietver krājumus, kurus var nebūt viegli pārvērst skaidrā naudā.

Rentabilitātes koeficienti

Rentabilitātes rādītāji mēra uzņēmuma spēju gūt peļņu attiecībā pret ieņēmumiem, aktīviem vai pašu kapitālu. Tie ir būtiski, lai novērtētu uzņēmuma darbības efektivitāti.

• Bruto peļņas norma: (Ieņēmumi — COGS) / Ieņēmumi. Šī attiecība norāda ieņēmumu procentuālo daļu, kas paliek pēc pārdoto preču izmaksu atskaitīšanas.
• Pamatdarbības peļņa: pamatdarbības ienākumi/ieņēmumi. Šī attiecība mēra uzņēmuma pamatdarbības rentabilitāti.
• Neto peļņas norma: neto ienākumi/ieņēmumi. Šī attiecība atspoguļo ieņēmumu procentuālo daļu, kas paliek peļņa pēc visiem izdevumiem un nodokļiem.
• Kapitāla atdeve (ROE): neto ienākumi / akcionāru kapitāls. Šī attiecība nosaka, cik efektīvi uzņēmums izmanto akcionāru ieguldījumus peļņas gūšanai.
• Aktīvu atdeve (ROA): neto ienākumi / kopējie aktīvi. Šī attiecība nosaka, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai.

Maksātspējas rādītāji

Maksātspējas rādītāji mēra uzņēmuma spēju pildīt savas ilgtermiņa saistības. Tie ir būtiski, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti.

• Parāda attiecība pret pašu kapitālu: kopējais parāds/akcionāru kapitāls. Šis koeficients norāda parāda un pašu kapitāla proporciju, kas tiek izmantota uzņēmuma aktīvu finansēšanai.
• Reižu procentu nopelnītā attiecība: peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) / procentu izdevumi. Šī attiecība mēra uzņēmuma spēju segt procentu maksājumus.

Efektivitātes koeficienti

Efektivitātes koeficienti mēra, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus un saistības, lai radītu pārdošanu un peļņu. Šie rādītāji var atklāt, cik efektīvi uzņēmums pārvalda savus resursus.

• Krājumu apgrozījuma koeficients: pārdoto preču izmaksas / vidējie krājumi. Šī attiecība norāda, cik reižu uzņēmums ir pārdevis un nomainījis savus krājumus periodā. Lielāks apgrozījums parasti liecina par efektīvu krājumu pārvaldību.
• Debitoru parādu apgrozījuma koeficients: neto kredītu pārdošana / vidējie debitoru parādi. Šī attiecība mēra, cik efektīvi uzņēmums iekasē savus debitoru parādus. Lielāks apgrozījums liecina, ka uzņēmums ātri iekasē maksājumus.
• Aktīvu apgrozījuma koeficients: neto apgrozījums / vidējie kopējie aktīvi. Šī attiecība mēra, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus aktīvus, lai radītu pārdošanu. Lielāks apgrozījums liecina, ka uzņēmums efektīvi izmanto savus aktīvus.

Padomi, kā ātri un precīzi lasīt finanšu dokumentus

Lai efektīvi lasītu finanšu dokumentus, nepieciešama stratēģiska pieeja. Koncentrējoties uz galvenajām jomām un izmantojot efektīvas metodes, varat ātri iegūt vērtīgu ieskatu.

• Sāciet ar kopsavilkumu: daudzos finanšu pārskatos ir iekļauts kopsavilkums, kas sniedz augsta līmeņa pārskatu par uzņēmuma darbību. Tas var sniegt jums ātru izpratni par galvenajām tendencēm un problēmām.
• Koncentrējieties uz galvenajiem rādītājiem: nosakiet galvenos rādītājus, kas ir visatbilstošākie jūsu analīzei. Tas palīdzēs jums izvairīties no iegrimšanas nevajadzīgās detaļās.
• Salīdzināt ar iepriekšējiem periodiem: salīdziniet pašreizējā perioda rezultātus ar iepriekšējiem periodiem, lai noteiktu tendences un modeļus. Tas var palīdzēt saprast, vai uzņēmuma darbība uzlabojas vai pasliktinās.
• Salīdzinošais rādītājs pret konkurentiem: salīdziniet uzņēmuma sniegumu ar konkurentu sniegumu, lai novērtētu tā relatīvās stiprās un vājās puses.
• Izlasiet zemsvītras piezīmes: Finanšu pārskatu zemsvītras piezīmēs ir sniegta svarīga informācija un paskaidrojumi, kas nav iekļauti pārskata galvenajā daļā.
• Izmantojiet finanšu analīzes programmatūru: apsveriet iespēju izmantot finanšu analīzes programmatūru, lai automatizētu dažus laikietilpīgākos uzdevumus, piemēram, koeficientu aprēķināšanu un diagrammu izveidi.
• Meklējiet sarkanos karogus: esiet informēts par iespējamiem sarkanajiem karogiem, piemēram, ieņēmumu samazināšanos, pieaugošu parādu vai neparastu grāmatvedības praksi. Tie varētu liecināt par uzņēmuma finansiālām grūtībām.

Regulāri vingrinoties, uzlabosies arī jūsu ātrums un precizitāte. Jo vairāk strādāsit ar finanšu dokumentiem, jo ​​labāk tos sapratīsit.